José Vázquez de Molina encargó a Andrés de Vandelvira este palacio del s. XVI que debe su nombre a las cadenas de hierro atadas a las columnas de la plaza. Fue convento y prisión, antes de convertirse definitivamente en sede del Ayuntamiento de Úbeda. Posee una magnífica fachada blasonada, cuya decoración combina los estilos andaluz y clásico. Destacar también su primoroso de doble arquería y el artesonado de la planta superior.