Esta agradable plaza rodeada de terrazas fue antaño el centro del Madrid literario. En el flanco sur, la cervecería Alemana era uno de los locales favoritos de Ernest Hemingway cuando estaba en la capital española. Al este, se encuentra el Teatro Español, con fachada neoclásica del s. XIX. Enfrente, el hotel ME, antiguo hotel Reina Victoria (principios del s. XX), era antaño el lugar de encuentro usual de los grandes toreros. No se pierda los azulejos del bar Villa Rosa, justo al lado.