Se considera la cuna de la Congregación de Fratres de Cáceres, que más tarde daría lugar a la Orden de Santiago, con la misión de proteger a los peregrinos que se dirigían a Santiago de Compostela.En el interior alberga un retablo de Alonso Berruguete (1557) que representa a Santiago Matamoros. Enfrente llama la atención el Palacio Godoy por su balcón y escudo de esquina y un hermoso patio decorado con azulejos.